l’assurance-vie et le plan d’épargne retraite (per) sont des produits d’épargne très populaires en france. ils permettent de constituer un capital pour préparer sa retraite ou pour transmettre un patrimoine. récemment, une nouvelle législation autorise l’intégration du private equity dans ces produits financiers, créant ainsi de nouvelles opportunités pour les investisseurs.
les pouvoirs publics ont publié une série de textes, dont les décrets n° 2024-713 et n° 2024-714, au journal officiel le 7 juillet 2024. ces textes permettent aux établissements financiers de proposer du private equity au sein de l’assurance-vie et du per à partir du 24 octobre 2024.
définition du private equity
le private equity, ou capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse. ce type d’investissement est souvent utilisé pour financer la croissance des entreprises, leur développement ou leur restructuration. il offre un fort potentiel de rendement, mais comporte aussi des risques élevés.
détails des textes publiés
les nouveaux textes permettent d’intégrer divers types de fonds dans l’assurance-vie et le per :
- organismes de financement spécialisés : ces entités prêtent des fonds aux entreprises non cotées.
- fonds professionnels de capital investissement : ces fonds investissent directement dans les entreprises.
- fonds professionnels à vocation générale : ils peuvent investir dans divers actifs financiers.
- fonds européens d’investissement de long terme (eltif) : ces fonds visent à soutenir les projets à long terme en europe.
procédure pour les assurés
pour sélectionner des fonds ouverts aux investisseurs professionnels, les assurés doivent suivre une procédure spécifique :
- notifier leur établissement sur support papier ou tout autre support durable.
- démontrer qu’ils possèdent l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour comprendre les risques liés au private equity.
cette démarche permet aux assurés de faire leurs propres choix d’investissement en toute connaissance de cause.
rôle des établissements financiers
les établissements financiers ont plusieurs responsabilités dans ce nouveau cadre :
- informer leurs assurés des risques associés à la sélection de titres en private equity.
- développer et affiner leurs offres en private equity pour répondre aux besoins variés des investisseurs.
ces institutions disposent encore de quelques mois pour se préparer avant l’entrée en vigueur de la législation le 24 octobre 2024.
profils d’investisseurs
les nouvelles offres en private equity devront s’adapter à différents profils d’investisseurs :
- ceux qui recherchent des rendements élevés malgré les risques.
- ceux qui préfèrent une approche plus prudente avec un niveau de risque modéré.
chaque profil nécessite une offre adaptée pour maximiser les avantages tout en respectant la tolérance au risque de chaque investisseur.
potentiel transformateur pour l’assurance-vie et le per
l’intégration du private equity dans l’assurance-vie et le per présente plusieurs avantages potentiels pour les assurés :
- diversification accrue du portefeuille.
- opportunité d’accéder à des investissements en général réservés aux investisseurs institutionnels.
- possibilité de rendements élevés même si cela implique des risques.
à long terme, cette nouvelle législation pourrait transformer le marché de l’assurance-vie et du per. elle pourrait attirer une nouvelle catégorie d’investisseurs intéressés par le private equity et dynamiser ces produits d’épargne en offrant des options plus diversifiées et potentiellement plus lucratives.
référence aux décrets n° 2024-713 et n° 2024-714 publiés au journal officiel le 7 juillet 2024.